科创企业的成长，从来不是一条平滑的曲线。
从实验室的技术突破到市场的规模化应用，从几个人的创业团队到具备产业整合能力的行业龙头，每一个阶段都对应着不同的资金需求、资源瓶颈和服务痛点。然而，传统金融服务体系以抵押物、历史财报和稳定现金流为核心评价逻辑，与科创企业“轻资产、高投入、长周期、不确定”的天然属性之间存在结构性错配。
如何让金融资本真正敢于“投早、投小、投硬科技”？如何将分散的政策资源、产业资源、专业服务资源高效对接到企业手中？这些问题正在成为新形势下金融服务实体经济的关键命题，也是为上海全面提升营商环境、促进科技创新中心建设的关键之举。
“十五五”规划明确提出，要加快实现高水平科技自立自强，并强调构建同科技创新相适应的科技金融体制，加强对国家科技任务和科技型中小企业的金融支持。上海农商银行的探索提供了一个观察样本。自2018年推出科技金融“鑫动能”战略新兴客户培育计划以来，逐步构建起以“鑫动能”客户为核心的科创生态圈“鑫生态”，从产业资源整合、政策资源对接、投资机构引荐、专业辅导咨询、人才管理服务、成果转化赋能六个维度，提供全周期、多层次、差异化的赋能增值服务。
2026年，在多年线下深耕的基础上，上海农商银行推出业内首个面向科技企业及其核心人才的线上综合赋能平台“鑫动能+”。看似简单的“+”，不仅连接科技金融服务的线上线下、连接一切有助于科技创新的要素资源，更承载着融合、赋能的深刻内涵——它既是时间轴上的纵向陪伴，从孵化期到成熟期贯穿企业全生命周期；也是全链条的横向协同，基于链主企业，从上游到下游强化提升链条韧性；更是生态圈里的共生演化，连接政府、园区、资本、科研院所等多元主体，旨在为科技型企业创造专属价值。
2025年秋天，专注商业航天的A公司正站在一个关键节点上。
随着国家星网相关组网进程的加快，大规模卫星订单即将集中释放，作为国内首家完成星载激光通信终端交付并在轨验证的商业航天公司，A公司必须提前备货、扩大产能。资金需求迫在眉睫，但作为一家刚成立四年的轻资产公司，它缺乏传统抵押物。
彼时，上海农商银行已经关注这家企业许久。通过对卫星互联网产业链的系统研究，该行判断激光通信终端作为低轨卫星的核心载荷，将迎来需求放量期。当企业释放融资信号，银行迅速推荐了专项产品“星箭贷”，以信用方式快速落地中长期贷款。
这不是一次偶然的“精准命中”。这笔业务背后，是上海农商银行历时十余年构建的一套全新打法：以行业研究为“认知基石”，以专属产品为“服务抓手”，以生态平台为“连接枢纽”，将金融活水精准滴灌到产业链最需要的地方。
认知革命：从“看报表”到“看懂产业”
商业银行做科技金融，最大的痛点是什么？
答案是：看不懂。
传统信贷逻辑习惯“看过去”——看财务报表、看抵押物、看过往现金流。但硬科技企业恰恰相反：它们可能成立仅三五年，财务报表上还是亏损，核心资产是实验室里的技术和研发团队。用传统眼光审视，这些企业“不合格”。
这是一场全新的认知革命。2024年，上海农商银行正式成立业内首家行业研究院，下设12个研究分院，聚焦集成电路、生物医药、人工智能等12个上海重点产业方向，组建了一支超过330人、覆盖总分支行前中后台的研究队伍。
这支队伍的任务不是写学术论文，而是回答一个具体的问题：产业到底在发生什么？
以商业航天赛道为例，研究员们系统梳理了国内卫星星座、卫星制造、火箭发射等链主企业，重点分析了国家千帆星座、星网星座产业链上下游企业，以及国内低轨卫星互联网步入规模化组网加速期的产业趋势。一个清晰的判断浮出水面：激光通信终端将迎来确定性较强的需求放量期，而具备在轨验证能力和批量化交付能力的企业将率先受益。
这个判断，后来成为前文所述A公司“星箭贷”业务落地的认知基础。
同样的逻辑也在集成电路赛道得到验证。B公司是一家专注车规触控芯片研发的企业，致力于实现车规芯片国产替代。在接触上海农商银行之前，它已经接触了多家银行，但对授信方案和团队专业度都不满意。
上海农商银行深入开展行业研究，分析车规触控芯片的国产替代率、企业的核心竞争力及在行业生态链中的位置，最终认定企业的技术优势足以使其在细分市场中持续获取收益。在此基础上，设计了一套灵活方案：2年期1000万元信用贷款，叠加3000万元授信意向函，并引入远期共赢模式。
上海农商银行相关负责人表示：“我们的目标是打造一支‘懂行业、懂企业、懂金融’的专业化队伍，能够与创始人同频对话，为企业量身打造专属服务方案”。
产品创新：从“大水漫灌”到“精准滴灌”
如果说行业研究解决的是“看得懂”的问题，那么产品创新解决的就是“贷得到”的问题。
科技企业的融资需求往往是场景化的：流片需要钱、备货需要钱、建气站需要钱、做临床试验需要钱……不同场景下的资金需求周期不同、风险特征不同，标准化产品难以覆盖。
上海农商银行的策略是：将产业认知转化为金融工具，变“大水漫灌”为“精准滴灌”。
在集成电路领域，针对芯片设计企业“流片”费用高昂、回款周期长的痛点，推出“芯片贷”，额度灵活、期限最长可达5年。B公司的案例正是这一产品的典型应用。首创“气站贷”，专项支持集成电路配套的高纯电子气体气站建设，期限最长可达10年。在人工智能领域，针对算力产业链企业采购算力芯片、AI服务器、底层语料等需求，创新“算力贷”。
C公司是这一产品的落地客户。这家成立于2021年的企业，以人工智能与无人机为核心，为政府和行业级用户提供一体化系统解决方案。2025年初，因订单快速增长，企业急需采购算力芯片、AI服务器等核心材料，但作为轻资产公司缺乏抵押物。上海农商银行通过深入低空经济产业链研究，分析企业在无人机调度、物流配送等领域的技术壁垒与市场前景，为客户高效配套了“算力贷”，并采用知识产权质押方式，提高了企业无形资产利用率。不到一年时间，企业已获评科技型中小企业及高新技术企业，并正在洽谈股权融资，已获得地方政府合计超千万元的投资意向，投前估值显著提升。
在生物医药领域，该行推出了“临床贷”，覆盖漫长的临床试验资金需求；针对专利授权场景，创新“License贷”，依据药品价值进行贷款评估。
在空间装备领域，“星箭贷”精准服务卫星设计制造、发射服务、在轨运营、火箭研发生产及卫星制造供应链等关键场景。A公司的案例也证明，这一产品能够为具有核心技术优势与市场潜力的商业航天企业提供全生命周期金融服务。
数据印证了这一策略的有效性。截至2025年末，上海农商银行科技贷款规模超过1200亿元，其中知识产权质押贷款规模超85亿元，位居上海同业第一。
生态构建：从“单点服务”到“产业雨林”
如果说看懂产业、创新产品解决的是“点”上的问题，那么上海农商银行真正要解决的，是“面”上的问题——如何让金融和非金融资源在产业链上高效流动？
上海农商银行的答案是：打造一个开放式的赋能生态平台。
2026年4月10日，上海农商银行正式发布“鑫动能4.0”服务方案，并同步推出业内首个科技企业赋能平台——“鑫动能+”线上赋能社区。这个平台定位远超传统线上渠道，它是一个开放式生态社区，汇聚了政府、交易所、投资机构、产业园区、高校科研院所等超百家生态伙伴。
平台的核心理念是“线上标准化赋能+线下高价值赋能”的深度融合。线上，企业可以获取政策对接、法律咨询、税务咨询、股权融资、并购撮合、上市问诊、产业园区、孵化器等八大赋能服务，以及活动大赛与产品两大中心的服务。线下，银行通过定期举办高规格、垂直化的产业研讨会，搭建“产业、金融、科研”三方对话平台，致力于以链主企业为核心、向上下游延展，促进金融和非金融资源在集群内高效循环与增值。这种“由链及群”的深耕力量，正是“鑫动能+”中“+”的深层含义——代表规模的裂变，纵向是产业脉络，横向是生态网络。
可以说，聚焦上海“3+6+6”重点产业体系，上海农商银行不仅关注单个企业的成长，更聚焦全周期、全行业、全产业链，通过连接政府、链主企业、园区、资本、科研院所等多元主体，构建一个纵横交织的立体科创生态，致力于服务产业链整体集聚与升级。当科技企业的需求从单一走向多元，银行的角色也从“资金提供者”升级为“生态组织者”。
在国家“提升产业链供应链韧性和安全水平”的战略导向下，产业链的竞争已从单一企业的效率比拼，转向整个生态系统的抗风险能力与协同深度的较量。上海市紧扣这一国家命题，率先构建起“（2+2）+（3+6）+（4+5）”现代化产业体系——从推动传统产业与两大先导产业的底座升级，到壮大三大先导产业与六大重点产业的集群能级，再到前瞻布局四大新赛道与五大未来产业的创新版图，一幅“由链及群、跨界融合”的产业蓝图正加速展开。
在这一进程中，金融不再只是资金的“搬运工”，而应成为产业链的“黏合剂”与“加速器”：既要深入“链”的纵向脉络，沿着关键技术环节精准滴灌，破解场景化融资难题；更要融入“群”的横向生态，推动资源在集群内高效循环与价值共创。正是基于这一认知，上海农商银行以产业研究为基石、以专属产品为工具、以生态连接为纽带，致力于将金融血脉深度嵌入产业肌理，助力上海在强链补链延链上展现新作为。
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